- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.57% - 증권사 목표주가 201,500원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.78%, 외국인 42.68% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정수준 - 주요 매물구간인 175,000원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 22일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.64% 오른 185,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 2.21% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -4.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK하이닉스	1위	3.1%	3위	-4.6%	3위	-1.4
삼성전기	2위	2.8%	4위	-6.4%	4위	-2.2
삼성SDI	3위	2.7%	2위	2.2%	2위	0.8
LG디스플레이	4위	1.8%	5위	-9.2%	5위	-5.1
LG전자	5위	1.6%	1위	10.6%	1위	6.6
코스피	-	0.7%	-	-3.4%	-	-4.8
전기전자	-	1.6%	-	-6.4%	-	-4.0

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.57%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 0.57% 상승중이다.

LG전자	75,400원 ▼400(-0.53%)	삼성전기	99,200원 ▲500(+0.51%)
SK하이닉스	67,900원 ▲700(+1.04%)	LG디스플레이	31,050원 ▼50(-0.16%)

증권사 목표주가 201,500원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 201,500원이다. 현재 주가는 185,000원으로 16,500원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 남대종, 김동원 에널리스트가 " 가격 상승이 실적을 견인할 전망, 2Q17 소형 전지의 가격 인상은 주요 고객사의 신제품 출시에 따른 수요 증가, 폴리머전지의 출하량 증가에 따른 제품 믹스 개선, 코발트 등의 주요 원재료 가격 상승에 따른 원가 부담 증가가 주요 원인이었다. 소형 전지의 가격 인상은 하반기에도 지속될 것이며, 소형 전지 가격의 YoY 증가율은 2018년 상반기까지 이어질 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 리딩투자증권의 박정호 에널리스트가 " 중대형 전지 실적 개선 속도가 주가 모멘텀이다, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.56%로 업종평균 하회. PER은 12.02로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.09임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성SDI	LG전자	SK하이닉스	삼성전기	LG디스플레이
ROE	9.1	5.3	15.9	-0.2	11.0
PER	12.0	15.6	11.1	-	6.7
PBR	1.1	0.8	1.8	1.6	0.7
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 8월16일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 312,219주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 62,325주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 249,894주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.78%, 외국인 42.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.52%를 보였으며 기관은 21.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 54.84%로 가장 높았고, 개인이 25.29%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 175,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 175,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 175,000원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 179,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 179,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 179,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.