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[투데이리포트]셀트리온, "국내 바이오시밀러 …" 매수(신규편입)-SK증권
타임앤포인트 | 2017-09-26 08:49:39

SK증권에서 26일 셀트리온(068270)에 대해 "국내 바이오시밀러 First Mover"라며 투자의견을 '매수(신규편입)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 172,000원을 내놓았다.

SK증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규편입)'의견은 SK증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "동사는 국내 바이오시밀러 First Mover로 유럽시장 진출을 통해 확고한 시장에서의 입지로 안정적인 바이오시밀러 매출을 창출하고 있어 긍정적이다"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사에 대한 투자포인트는 국내 바이오시밀러 개발 First Mover로 안정적인 매출발생, 글로벌 시장 확대에 따른 공장 capa 증설로 장기적인 이익개선세 가능, KOSPI 이전 상장에 따른 주가상승 기대감이다"라고 밝혔다.

한편 "2017년 매출성장 driver는 셀트리온헬스케어와 마찬가지로 램시마와 2017년부터 유럽으로 출시된 트룩시마가 될 전망이다. 동사의 높은 매출 성장세에 힘입어 2017년 영업이익률은 전년대비 11.1%p 상승한 48.3%를 시현할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 150,000원이 고점으로, 반대로 135,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 172,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	153,533	180,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(신규편입)'의견 및 목표주가 172,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170926	매수(신규편입)	172,000
20161013	매수(유지)	150,000
20160829	매수(유지)	135,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170926	SK증권	매수(신규편입)	172,000
20170925	신영증권	매수(유지)	180,000
20170922	이베스트투자증권	매수(유지)	180,000
20170921	메리츠종금증권	매수	172,000