- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.06% - 증권사 목표주가 92,100원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.3%, 외국인 36.98% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 70,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 11일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.5% 오른 73,900원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 2.35% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -2.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데하이마트	1위	2.2%	2위	2.4%	2위	1.0
현대백화점	2위	2.0%	1위	14.4%	1위	7.1
포스코대우	3위	1.8%	5위	-10.3%	5위	-5.7
현대홈쇼핑	4위	1.7%	4위	-0.8%	3위	-0.4
SK네트웍스	5위	1.3%	3위	-0.6%	4위	-0.4
코스피	-	0.6%	-	-3.1%	-	-5.1
유통업	-	0.7%	-	-1.7%	-	-2.8

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.06%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.06% 하락하고 있다.

포스코대우	17,800원 ▲200(+1.14%)	현대홈쇼핑	124,000원 0 (0.00%)
현대백화점	101,000원 ▼500(-0.49%)	SK네트웍스	6,370원 ▼50(-0.78%)

증권사 목표주가 92,100원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 92,100원이다. 현재 주가는 73,900원으로 18,200원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박종대, 유민선 에널리스트가 " 밸류에이션 프리미엄 구간 진입 가능성, 동사의 현재 주가는 12MF PER 9.5배로 가전 양판 시장 절대적 시장점유율과 가전 시장 수요 확대, 온라인 채널 고성장으로 2017~20년 연평균 13% 예상 EPS 성장률을 감안하면 현저한 저평가 상태다. Re-rating을 대비한 비중확대 시기다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 김장열, 최보영 에널리스트가 " 단기, 장기 사업방향성 굿!, 동사는 부동산 최대 입주 사이클에 맞추어 4Q17부터 입주 박람회 판촉을 진행 중이다. 실제로 입주호조 사이클에 대한 실적이 ‘17년 10월까지는 크게 반영되지 못했으나 11월부터는 입주 박람회 판촉이 실제 매출로 인식되고 있어 ‘18년 최대 입주사이클에 대한 수혜가 기대된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

10월30일에 롯데하이마트 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조1821.0억	809.0억	602.0억
직전분기 대비	11.1% 증가	32.1% 증가	33.1% 증가
전년동기 대비	5.4% 증가	21.8% 증가	31.6% 증가

롯데하이마트 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조0432.2억	424.1억	300.7억
직전분기 대비	11.7% 감소	47.6% 감소	50.1% 감소
전년동기 대비	6.5% 증가	7.9% 증가	7.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.01%로 업종평균 수준.PER은 11.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데하이마트	SK네트웍스	현대홈쇼핑	현대백화점	포스코대우
ROE	7.2	-4.0	9.2	7.7	4.0
PER	11.8	-	10.8	7.0	19.6
PBR	0.9	0.7	1.0	0.5	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 39,376주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 98,237주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 137,613주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.45%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.3%, 외국인 36.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 36.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.71%를 보였으며 기관은 28.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.65%로 가장 높았고, 개인이 29.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 70,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 70,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 70,500원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 72,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 72,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 72,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.