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[투데이리포트]S-Oil, "정제마진 반등과 고…" BUY(유지)-DB금융투자
타임앤포인트 | 2018-06-25 11:10:47

DB금융투자에서 25일 S-Oil(010950)에 대해 "정제마진 반등과 고도화 상업가동을 동시에"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 "단기 정제마진의 반등 시점은 미국 가동률이 정점을 지나며, 등경유 수요가 극 비수기를 거쳐 반등하는 7~8월이 될 것이라 전망. 정제마진 반등과 고도화 상업가동 시기가 맞아 떨어지면서 상대적인 이익 레버리지가 커질 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "S-Oil의 2Q 영업이익은 4,426억원(QoQ+73.3%/YoY+277.4%)으로 시장 컨센서스 4,178억원을 소폭 상회할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 125,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 160,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	매수(유지)
목표주가	154,476	190,000	129,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 129,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180625	BUY(유지)	160,000
20180410	매수(유지)	160,000
20180130	매수(유지)	160,000
20171113	매수(유지)	160,000
20171031	매수(유지)	160,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180625	DB금융투자	BUY(유지)	160,000
20180620	교보증권	BUY(유지)	153,000
20180619	KTB투자증권	BUY	155,000
20180618	KB증권	BUY(유지)	147,000