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[투데이리포트]아주캐피탈, "외형성장과 수익성 …" BUY(유지)-케이프투자증권
타임앤포인트 | 2018-08-16 15:02:39

케이프투자증권에서 16일 아주캐피탈(033660)에 대해 "외형성장과 수익성 개선의 병행 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,400원을 내놓았다.

케이프투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 아주캐피탈(033660)에 대해 "2분기 별도순이익은 185억원으로 1분기 198억원 대비 6.5% 감소했으나 분기 ROE 11%의 고수익성 시현 ？ 연결순이익은 201억원을 기록해 전분기 230억원 대비 29억원 감소. 자회사인 아주저축은행 순이익이 1분기 30억원 에서 2분기 11억원으로 감소한 영향임 ？ 견조한 이자이익 흐름이 유지되는 가운데 비용효율화 진전에 따라 판관비는 전년동기대비 5% 감소함. 충전영업이익 증가에도 부실채권 상각에 따른 대손비용 증가가 전분기 대비 소폭 감익의 배경"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "신규매출 확대에 따른 자산성장 흐름이 강화되고 있음. 2분기 신규취급시적은 1.1조원으로 1분기 0.85조원에 비해 추 가 확대되었으며, 2017년 1~2분기 합산 신규매출과 유사한 규모를 기록. 이에 금융자산 또한 2016년 4분기 이후 처 음으로 4조원 수준을 회복. 조달비용 상승이 병행되고 있어 이자이익 증가세는 더디나 누적적 자산성장 이후 수익개 선 효과가 가시화될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2017년12월 9,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 10,400원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	10,400	10,400	10,400

*최근 분기기준

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<케이프투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>