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[투데이리포트]이노션, "야야야 야놀자도 이…" BUY-대신증권
타임앤포인트 | 2018-08-22 09:16:59

대신증권에서 22일 이노션(214320)에 대해 "야야야 야놀자도 이노션이다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 이노션(214320)에 대해 "SK하이닉스 기업 광고 “안에서 세상 밖으로”는 지난 3개월간 유 튜브 누적 조회수 2.4천만회 달성. 1편의 호평 속에 제작한 2편 “안에서 밖을 만들다”는 지난 1개월간 3천만회, 영어버전은 8.1천만회 달성. 야놀자 광고 역시 이노션 작품. 이노 션은 비계열 광고주 비중을 꾸준히 늘려나가는 중. 2017년 15%, 1H18 17%까지 확대"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2017년에 780억원에 인수한 D&G의 경우(390억원은 1Q18 지급. 나머지 금액은 향후 4년간 성과에 연동하여 0~100% 범위 내에서 지급) GP의 11%에 해당하는 규모이고, 이노션은 D&G 규모의 회사를 9개 더 인수할 수 있는 7천억원의 현금 보유 중"라고 밝혔다.

한편 "공정거래법 개편에 따라 일감몰아주기 기준이 강화되어, 총수일가 지분율 기준이 30%에서 20%로 강화될 가능성이 있다. 공정위 이슈는 펀더멘털과 무관하기 때문에, 주가는 제자리를 찾아가야 한다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 81,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 91,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	80,400	97,000	67,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 91,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 97,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180822	BUY	91,000
20180730	BUY	91,000
20180611	매수(유지)	91,000
20180430	매수(유지)	91,000
20180129	매수(유지)	91,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180822	대신증권	BUY	91,000
20180730	KB증권	BUY(유지)	75,000
20180730	유안타증권	BUY (M)	67,000
20180730	한국투자증권	매수(유지)	79,000