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[투데이리포트]두산인프라코어, "충분히 낮은 밸류에…" BUY(신규)-NH투자증권
타임앤포인트 | 2018-10-17 09:33:43

NH투자증권에서 17일 두산인프라코어(042670)에 대해 "충분히 낮은 밸류에이션"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,600원을 내놓았다.

NH투자증권 최진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 두산인프라코어(042670)에 대해 "중국 정부는 미국과의 무역분쟁으로 어려움을 겪고 있음. 제조업 관련지표가 둔화되고 있으며, 이에 따라 중국과 한국을 비롯한 신흥국 증시의 밸류에이션도 최근 하락한 상태. 이와 관련 중국에서 경기부양을 위해 건설사업 확대정책을 내놓을 수 있다는 전망이 꾸준히 제기"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2019년 중국 매출이 전년 대비 20% 하락한다고 가정하고, 전환사채 희석효과(약 30%)를 감안해도 저평가 상태(2019F 기준 PER 4.9배). 가장 보수적인 잣대에서도 상승여력이 포착된다는 점에서 가치주 매력 확인. 중국에서 건설경기 부양책을 내놓지 않더라도 성장은 지속될 것으로 판단"라고 밝혔다.

한편 "3분기 실적은 지역 별 판매실적, 계절성 등을 감안해 매출 1조8,410억원, 영업이익 1,928억원(이익률 10.5%) 전망. 중국 굴삭기 시장이 3분기에도 전년 대비 27.3% 성장률을 나타낸 가운데, 달러화 강세 및 북미/유럽지역 Compact 제품의 판매개선이 두드러진 점이 주요 이익개선 요인"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 11,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 13,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 12,600원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	13,244	15,000	12,100

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 12,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,100원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181017	BUY(신규)	12,600
20180427	매수(유지)	13,000
20180322	매수(유지)	13,000
20180208	매수(유지)	13,000
20171103	매수(유지)	12,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181017	NH투자증권	BUY(신규)	12,600
20181008	KTB투자증권	BUY	15,000
20181004	KB증권	BUY(유지)	13,500
20180726	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	13,000