- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.08% - 증권사 목표주가 323,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.33%, 외국인 37.06% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 242,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 23일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.59% 하락하면서 242,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 1.83% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 -4.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성SDI	1위	2.6%	1위	-1.8%	1위	-0.7
LG전자	2위	2.1%	4위	-10.4%	3위	-4.9
삼성전기	3위	2.1%	5위	-12.2%	5위	-5.7
SK하이닉스	4위	2.0%	3위	-10.2%	4위	-5.1
삼성전자	5위	1.5%	2위	-4.2%	2위	-2.8
코스피	-	1.2%	-	-7.3%	-	-6.0
전기전자	-	1.4%	-	-5.8%	-	-4.1

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.08%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 1.08% 하락하고 있다.

SK하이닉스	69,300원 ▼700(-1.00%)	삼성전기	133,500원 ▼3000(-2.20%)
삼성전자	43,250원 ▼300(-0.69%)	LG전자	64,400원 ▼1300(-1.98%)

증권사 목표주가 323,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 323,500원이다. 현재 주가는 242,000원으로 81,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 김현수 에널리스트가 " 배터리의 시대, 최근 ESS 시장의 가파른 성장세는 장기간 지속될 것으로 전망한다. 2018년 글로벌 ESS 신규 설치 규모는 약 9.1GWh 수준으로 전년대비 98% 성장할 전망이다. 2016년 미국 Aliso Canyon 가스 저장소 누출 사고 당시 탁월한 성과를 보여준ESS에 대한 수요가 북미를 중심으로 가파르게 증가하고 있다.특히 캘리포니아州에서 최근 통과된 ‘SB100’ 법안에 따르면2045년까지 州 전력 소비량의 100%를 신재생에너지로 충당해야 한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 350,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김철중 에널리스트가 " 서프라이즈는 계속 된다 , 삼성SDI의 3Q18 매출액은 2.63조원(+17.0% QoQ, +53.9% YoY), 2,340억원(+53.1% QoQ, +290.0% YoY)를 기록할 것으로 예상된다. 1) 원재료 가격 안정화, 2) 소형 전지 판가 상승, 3)긍정적인 원/달러 환율, 4) 전자재료 성수기 진입 등 모든 환경이 우호적이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

8월1일에 삼성SDI 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2조2480.0억	1,528.0억	1,047.0억
직전분기 대비	17.8% 증가	112.3% 증가	34.7% 감소
전년동기 대비	54.6% 증가	2698.5% 증가	43.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.7%로 업종평균 수준.PER은 24.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.48임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼성SDI	삼성전자	삼성전기	LG전자	SK하이닉스
ROE	6.1	19.8	6.4	11.2	29.1
PER	24.1	6.1	35.7	6.1	4.3
PBR	1.5	1.2	2.3	0.7	1.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 103,286주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 9,975주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 113,261주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.33%, 외국인 37.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.33%를 보였으며 개인은 29.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.4%로 가장 높았고, 개인이 32.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 242,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 242,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 242,500원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 232,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 242,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 242,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 242,500원대의 저항가능성과 232,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.