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[투데이리포트]현대차, "쉬어 가는 타이밍 …" HOLD(유지)-유진투자증권
타임앤포인트 | 2018-11-19 10:12:58
타임앤포인트 | 2018-11-19 10:12:58
| 유진투자증권에서 19일 현대차(005380)에 대해 "쉬어 가는 타이밍 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다. 유진투자증권 이재일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 유진투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "2018년 동사는 G2 시장에서 기대 이하의 성적을 거둠. 중국 시장에서 4, 5공장신규과 함께 신차를 대거 투입했음에도 불구하고 판매 증가가 기대에 미치지 못했음. 미국 시장에서는 소형 SUV 코나와 신형 싼타페를 출시했고, 지난 해 판매 베이스가 낮았음에도 불구하고 판매가 오히려 감소함. 특히, 수익성이 높은 제네시스브랜드 차종의 북미 판매 감소폭이 컸음"라고 분석했다. 또한 유진투자증권에서 "2019년 중국 시장 신차는 신규 모델보다는 기존 모델의 리뉴얼이 대부분으로 올해 대비 신차 효과 반감됨. 신규 공장 가동률 상승을 위한 뚜렷한 방안이 없는 상황으로 중국 내 감산이 불가피할 것으로 전망됨. 미국 시장에서는 신형 싼타페의 판매 부진으로 상반기까지는 신차 효과 공백기에 들어가게 됨"라고 밝혔다. 한편 "2019년 동사의 매출액은 99.7조원(+2.9%yoy), 영업이익 3.0조원(+15.7%yoy)를 기록할 전망. 기저 효과로 인한 증익 가능할 전망이나, 구조적인 수익 창출 능력의 개선으로 보기는 어려울 전망. 제네시스 브랜드의 판매 회복이 절실한 상황으로, 하반기 GV80, G80 출시 시점이 매수 적기가 될 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 190,000원까지 높아졌다가 2018년10월 125,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 125,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 141,667 | 175,000 | 120,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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