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[투데이리포트]NAVER, "단기실적 정체보다는…" BUY-현대차증권
타임앤포인트 | 2019-01-16 11:04:00
타임앤포인트 | 2019-01-16 11:04:00
| 현대차증권에서 16일 NAVER(035420)에 대해 "단기실적 정체보다는 미래성장 기대감에 초점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다. 현대차증권 황성진, 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 현대차증권에서 NAVER(035420)에 대해 "최근 일련의 비용 부담이 가중되고 있는 상황임을 감안하면, 단기 실적 성장세는 제한적일 것. 국내 부문은 광고매출의 꾸준한 성장 등에 힘입어 매우 안정적인 모습을 보여주고있는 반면, 일본 LINE은 핀테크 사업 등을 위한 공격적인 선투자 영향으로 당분간 적자기조 유지가 불가피할 것으로 전망"라고 분석했다. 또한 현대차증권에서 "비용 증가는 미래 성장 동력을 확보하기 위한 투자지출로 보는 것이 타당할 것. 단기적으로 인건비와 마케팅비 등 AI, 핀테크 영역에 대한 투자지출 증가는 불가피할 것으로 보이나, 이는 장기적으로 인터넷 비즈니스의 커버리지 확대 효과를 가져오며 장기 적인 수익성 개선에 기여할 것으로 전망"라고 밝혔다. 한편 "- NAVER의 모바일 메인화면 개편 그린닷 서비스가 빠르면 1분기 중 공식 런칭될 전망. 그린닷 서비스는 1) AI기반의 검색 강화와 2) 커머스 플랫폼의 확대 및 3) 사용자의 자유도확대 등에 목적이 있음. 기존의 광고 인벤토리에 큰 변화가 없어 메인 광고매출에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보이나, 커머스 경쟁력 확대 및 쇼핑검색과 지역광고 확대 효과는 기대 가능할 것으로 예상"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 220,312원까지 높아졌다가 2018년10월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 160,222 | 210,000 | 140,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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