- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.29% - 증권사 목표주가 240,400원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.49%, 외국인 53.4% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 181,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 19일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.89% 오른 162,000원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 1.82% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레퍼시픽	1위	1.5%	5위	-12.1%	5위	-8.0
S-Oil	2위	1.4%	4위	-2.5%	4위	-1.8
LG생활건강	3위	1.3%	2위	5.3%	2위	4.0
LG화학	4위	1.3%	1위	5.9%	1위	4.5
SK이노베이션	5위	1.3%	3위	-1.8%	3위	-1.3
화학	-	0.7%	-	0.9%	-	1.2
코스피	-	0.6%	-	3.3%	-	5.5

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.29%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.29% 상승중이다.

LG생활건강	1,350,000원 ▲19000(+1.43%)	S-Oil	81,000원 ▲700(+0.87%)
LG화학	349,500원 ▲4000(+1.16%)	아모레퍼시픽	171,500원 ▲1000(+0.59%)

증권사 목표주가 240,400원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 240,400원이다. 현재 주가는 162,000원으로 78,400원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 노우호 에널리스트가 " 탐방 노트, 2021년 BEP 달성 예상. 18년 말 수주 잔고 30조원, 5월 말 기준 50조원(434기가). 현재 당사 배터리 capa는 4.7기가 19년 말 20기가. 22년 60기가 예상. 21년에 완공될 capa 20기가(헝가리 및 중국 각각 7.5기가 / 국내 3.7기가) …" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 대신증권의 한상원, 김성수 에널리스트가 " 시간이 지날수록 더욱 매력적, 2022년 초 60GWh(vs. 2018년 말 4.7GWh)의 생산능력 확보를 목표로 유럽, 미국 등 글로벌 주요 거점에서 전기차 배터리(EVB) 대규모 투자를 단행 : 후발주자지만 가장 빠르게 생산능력을 확대 중(2025년 목표 100GWh)…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	LG생활건강	아모레퍼시픽	LG화학	S-Oil
ROE	9.1	19.2	7.9	10.0	14.2
PER	10.4	29.3	46.0	15.3	13.5
PBR	1.0	5.6	3.7	1.5	1.9
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 6일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 291,917주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 561,872주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 861,332주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.49%, 외국인 53.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.49%를 보였으며 개인은 16.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.92%로 가장 높았고, 외국인이 32.93%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 181,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 181,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 181,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 181,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월14일 :SK이노베이션(주) 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정
5월31일 :SK이노베이션(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)