[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 20일 셀트리온(068270)에 대해 '4Q19 Review - 향후 수익성 개선 기대'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
한화투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '셀트리온 4Q19 실적발표가 있었습니다. 매출액은 컨센서스에 부합했
으며, 영업이익은 CMO 초기단계 비용 및 제품 다변화에 기인한 원가
상승으로 시장의 기대치를 하회하였습니다. 하지만 2020년도에는 생산
단계에서의 원가상승 원인을 해결하여 수익성 제고가 가능할 것으로
전망합니다.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '연결기준 4Q19 실적은 매출액 3,827억원(+57.8% YoY,+32.4% QoQ), 영업이익 1,142억원(+159.5% YoY, +10.7% QoQ), 영업이익률 29.8%(+11.7%p YoY, -5.9%p QoQ), 당기순이익 950억원 (+154.6% YoY, +54.3% QoQ), 순이익률 24.8%(+9.4%p YoY, +3.5%p QoQ)를 기록하였다.'라고 밝혔다.

한편 '셀트리온에 대하여 투자의견 Buy, 목표주가 280,000원을 유지한다. 동
사의 2020년 관전포인트는 1)램시마 SC의 유럽시장 침투, 2)생산공정
효율화를 통한 수익성 개선, 3)미국 인플렉트라, 트룩시마, 허쥬마 점유
율 증가로 요약할 수 있다.'라고 전망했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
한화투자증권 신재훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2019년 11월 07일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 242,538원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 242,538원 대비 15.4% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋대우의 260,000원 보다도 7.7% 높다. 이는 한화투자증권이 셀트리온의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 242,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 237,500원 대비 2.1% 상승하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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