- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +5.26% - 증권사 목표주가 38,600원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.88% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 19,800원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 6일 오후 2시55분 현재 전일대비 7.99% 오른 29,750원으로 강세를 보이고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 16.43% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5.1%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -2.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
실리콘웍스	1위	6.0%	5위	-16.5%	3위	-2.7
AP시스템	2위	5.6%	2위	-15.1%	2위	-2.6
네패스	3위	5.4%	3위	-15.4%	4위	-2.8
덕산네오룩스	4위	5.1%	4위	-16.4%	5위	-3.2
동진쎄미켐	5위	4.7%	1위	-7.6%	1위	-1.6
코스닥	-	5.2%	-	-7.6%	-	-1.4
반도체	-	6.2%	-	-17.3%	-	-2.7

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +5.26%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 5.26% 상승중이다.

동진쎄미켐	14,000원 ▲950(+7.28%)	AP시스템	26,100원 ▲600(+2.35%)
네패스	31,350원 ▲1850(+6.27%)	실리콘웍스	29,650원 ▲1700(+6.08%)

증권사 목표주가 38,600원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 38,600원이다. 현재 주가는 29,750원으로 8,850원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 김정환 에널리스트가 " 플랙서블 OLED가 잘 팔린다면 , 하반기 아이폰, 갤럭시노트, 갤럭시 폴드2등 플렉서블 OLED가 사용되는 스마트폰의 수요 전망치 하향이 크지 않아 하반기 이익 감소폭도 제한적. 수익성 개선에 기여하는 중국향 소재 매출액은 하향 조정하지만, 가동 시점의 차이일 뿐 신규 가동하는 중국 OLED 라인이 늦어도 2H20중에는 양산을 시작해, 저년대비 매출액은 높게 유지될 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 작년에 놓쳤다면 이제는 기회가 왔다, 계절적 성수기기에 진입하는 2분기부터 예년 대비 더욱 가파른 실적 성장세를 나타낼 전망. 하반기 출시 예정인 iPhone 5.4, 6.1, 6.7 신제품에 모두 Flexible OLED가 채택될 예정이기 때문. 최근 중국 최대 고객사인 BOE는 올해 OLED 패널 출하량을 전년대비 크게 확대할 것으로 밝힌 바 있어 동사의 중국향 소재 출하 크게 확대될 경우 수익성 제고에 긍정적. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.9%로 업종평균 상회. PER은 20.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	덕산네오룩스	실리콘웍스	동진쎄미켐	AP시스템	네패스
ROE	13.6	-	-	17.9	-
PER	20.2	-	-	22.9	-
PBR	2.7	-	-	4.1	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.17%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.88%를 보였으며 기관은 7.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.57%로 가장 높았고, 외국인이 28.25%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 19,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,800원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.