대신증권에서 24일 한화솔루션(009830)에 대해 "태양광 수요 변화에 적극적으로 대응"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,500원을 내놓았다.

대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "글로벌 셀 기준 4 위 vs. 미국 내 점유율 1 위. 상대적으로 양호한 수요 성장을 보이고 있는 미국에 모듈 공장 건설(1.7GW). 직접 진출을 통한 점유율 확대 도모(2.5GW까지는 무관세로 셀 수입 가능). 질적 측면에서도 고효율 제품 중심의 수요 증가에 대응하여 라인 전환(Multi→Mono) 진행. 2020년 말 기준 Mono 비중 95% 전후까지 상승할 전망. 이미 3Q19부터 태양광 사업부의 실적/수익성은 기존 대비 대폭 개선. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q19 실적 발표 컨콜에서 다운스트림 사업 진출을 발표. 2020년 매출액은 당초 예상했던 6천억원에는 미치지 못하겠으나(코로나19 영향) 향후 태양광 성장 중심의 중장기 목표를 감안하면 실적 성장의 한 축을 담당할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 32,000원까지 높아졌다가 2020년4월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 21,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.05.24 목표가 21,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.13 목표가 21,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.03 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.04 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.24 목표가 21,500 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.05.18 목표가 20,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.05.14 목표가 30,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2020.05.13 목표가 18,000 투자의견 BUY 삼성증권