- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.39% - 증권사 목표주가 90,600원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.85%, 외국인 25.89% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 95,600원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 3일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.8% 오른 73,700원을 기록하고 있는 금호석유는 지난 1개월간 4.24% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호석유의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 금호석유의 위험을 고려한 수익률은 1.6을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 13.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호석유가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	3.1%	1위	25.0%	1위	8.0
SKC	2위	2.9%	2위	20.5%	2위	7.0
KCC	3위	2.6%	5위	-5.6%	5위	-2.1
금호석유	4위	2.6%	4위	4.2%	4위	1.6
한화	5위	2.1%	3위	9.7%	3위	4.6
화학	-	1.3%	-	8.8%	-	6.7
코스피	-	0.9%	-	11.8%	-	13.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.39%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.39% 상승중이다.

SKC	58,500원 ▼300(-0.51%)	KCC	150,500원 ▲3000(+2.03%)
한화솔루션	17,250원 ▲250(+1.47%)	한화	20,950원 ▲550(+2.70%)

증권사 목표주가 90,600원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호석유의 평균 목표주가는 90,600원이다. 현재 주가는 73,700원으로 16,900원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠증권의 노우호 에널리스트가 " 더좋아질까?, 동사는 범용 고무 제품 mix에서 특수 고무 생산비중이 확대된 점 긍정적. 의료용 장갑 원재료 NB-Latex는 3Q19 15만톤 증설 완료, 전분기부터 100% 정상 가동으로 향후 이익 증가를 견인할 수 있는 대목. 동사의 주가는 NB-Latex 전방 수요 증가에 따른 이익 모멘텀으로 3월 Covid-19 위기에서 업종 내 주가는 outperform을 기록함. Covid-19 peak-out 이익 모멘텀 강도는 낮아질 점, 주가의 상승여력 또한 제한적으로 판단.…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 80,000원을 제시했고, KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 합성고무의 변신, 그리고 ROE 상승 , 투자포인트는 1) 타이트한 수급밸런스로 인해 2022년까지 NB-Latex 고수익성이 지속되고, 2) 원료가격의 하향과 1차 수요 (PC: 폴리카보네이트) 증가를 통해 BPA 수익성 하락이 제한적이라는 점. …" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 94,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.38%로 업종평균 상회. PER은 6.28로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호석유가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	금호석유	한화솔루션	SKC	한화	KCC
ROE	21.5	6.9	8.6	6.1	3.7
PER	6.3	7.2	11.5	2.2	15.6
PBR	1.4	0.5	1.0	0.1	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 금호석유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.85%, 외국인 25.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.89%를 보였으며 기관은 23.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.07%로 가장 높았고, 외국인이 26.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 95,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 95,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 95,600원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 89,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 89,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 89,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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6월1일 :금호석유화학(주) 기업지배구조 보고서 공시