- 위험대비수익률 -2.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -2.08% - 증권사 목표주가 247,200원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.02%, 외국인 20.33% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 10일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.89% 하락하면서 168,000원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 8.7% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이며, 변동성도 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -0.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레G	1위	3.7%	2위	-8.9%	1위	-2.4
아모레퍼시픽	2위	3.4%	3위	-9.3%	2위	-2.7
롯데케미칼	3위	3.0%	1위	-8.7%	3위	-2.8
현대중공업지주	4위	2.8%	5위	-18.5%	4위	-6.6
S-Oil	5위	1.9%	4위	-13.6%	5위	-7.1
화학	-	2.5%	-	1.3%	-	0.5
코스피	-	1.9%	-	-1.6%	-	-0.8

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -2.08%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 2.08% 하락하고 있다.

S-Oil	61,600원 ▼1900(-2.99%)	현대중공업지주	231,500원 ▼9500(-3.94%)
아모레퍼시픽	156,000원 ▼6500(-4.00%)	아모레G	51,100원 ▼1500(-2.85%)

증권사 목표주가 247,200원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 247,200원이다. 현재 주가는 168,000원으로 79,200원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이진명 에널리스트가 " 실적에 대한 눈높이 하향 조정, 대산NCC 사고 여파는 4분기 재가동전까지 지속되며 실적 개선폭을 제한하는 요인으로 작용하겠음. 올해 글로벌 에틸렌 수급(수요 -4% vs. 공급 +6%)도 부담스러운 상황으로 부진한 업황은 지속될 전망. 다만 주가는 20년 BPS 기준 PBR 0.44배로 밴드 최하단에 위치해 있음. 적극적인 M&A 의지(쇼와덴코 지분 인수 등), 순현금 구조, 2021년 실적 정상화를 고려할 시 저평가 매력은 유효함.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 대신증권의 한상원 에널리스트가 " 이래저래 아쉬웠던..., 글로벌 대규모 증설에 따른 공급 부담은 당분간 지속될 전망 vs. 다만 M&A를 통한 사업 구조 변화를 도모하고 있는 점은 긍정적으로 평가 → 성공적인 M&A와 신사업 추진은 주가 재평가(Re-rating)로 이어질 전망 …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.44%로 업종평균 상회. PER은 5.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	아모레퍼시픽	S-Oil	현대중공업지주	아모레G
ROE	15.4	7.9	14.2	-0.6	6.7
PER	5.6	46.0	13.5	-	19.9
PBR	0.9	3.7	1.9	0.5	1.3
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.02%, 외국인 20.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.02%를 보였으며 외국인은 20.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.63%로 가장 높았고, 개인이 39.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 289,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 289,500원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 281,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 281,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 281,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.