- 위험대비 수익률 0.7로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +2.04% - 증권사 목표주가 29,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.04%, 외국인 17.64% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 0.7로 상위권, 업종지수보다 높아 15일 오전 10시55분 현재 전일대비 9.16% 오른 22,650원으로 강세를 보이고 있는 현대제철은 지난 1개월간 2.49% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 0.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	3.3%	1위	2.5%	2위	0.7
KG동부제철	2위	3.1%	5위	-14.8%	5위	-4.7
POSCO	3위	2.5%	3위	0.5%	3위	0.2
고려아연	4위	2.3%	2위	2.5%	1위	1.0
영풍	5위	1.3%	4위	-0.1%	4위	0.1
코스피	-	1.0%	-	3.1%	-	3.1
철강금속	-	1.6%	-	0.6%	-	0.3

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +2.04%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 2.04% 상승중이다.

고려아연	375,000원 ▼1500(-0.40%)	영풍	494,500원 ▲5000(+1.02%)
POSCO	188,500원 ▲4000(+2.17%)	KG동부제철	12,350원 ▲100(+0.82%)

증권사 목표주가 29,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 29,800원이다. 현재 주가는 22,650원으로 7,150원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " 하반기 실적개선 전망, 주단조사업부문을 물적분할(2020.4.1)한데 이어, 강관사업부문 매각과 전기로박판열연설비 매각 추진등 구조조정을 진행중. 한편, 전기로박판열연사업의 가동 중지로 인해 연간 300억원가량의 손실 축소 가능할 것으로 예상. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했고, 한국투자증권의 정하늘 에널리스트가 " 2Q20 Preview: 느리지만 분명한 실적 개선, 하반기 중 봉형강 마진 스프레드 축소는 불가피. 하반기에는 판재류의 마진 스프레드 확대에 대한 기대감이 높아질 것. 하반기 중 조선과 자동차 판가 인상에 대한 가능성은 높지 않지만 그럼에도 불구하고 코로나19 영향에서 벗어나 판매량 정상화만으로도 하반기 실적 개선이 나타날 수 있음. 점진적으로 적자폭을 축소하는 등 실적 개선이 지속되어 3분기중에 흑자 전환을 전망함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.35%로 업종평균 상회. PER은 18.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	현대제철	KG동부제철	고려아연	영풍	POSCO
ROE	2.3	-	9.3	3.7	6.8
PER	18.3	-	13.1	10.5	8.9
PBR	0.4	-	1.2	0.4	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.04%, 외국인 17.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.04%를 보였으며 외국인은 17.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.27%로 가장 높았고, 기관이 30.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.51%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,500원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월15일10시55분 :현대제철(주) 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)