- 위험대비 수익률 2.4로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +3.87% - 증권사 목표주가 131,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.69%, 외국인 16.67% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 120,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 2.4로 상위권, 업종평균치보다 낮아 15일 오후 12시5분 현재 전일대비 5.42% 오른 107,000원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 5.42% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대모비스	1위	3.2%	1위	12.1%	1위	3.7
기아차	2위	2.7%	3위	2.6%	3위	0.9
한국조선해양	3위	2.7%	4위	-1.4%	4위	-0.5
삼성중공업	4위	2.4%	5위	-10.3%	5위	-4.2
현대차	5위	2.2%	2위	5.4%	2위	2.4
운수장비	-	2.0%	-	4.6%	-	2.3
코스피	-	1.0%	-	2.7%	-	2.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +3.87%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 3.87% 상승중이다.

한국조선해양	91,200원 ▲2700(+3.05%)	기아차	35,150원 ▲1150(+3.38%)
삼성중공업	5,750원 ▲140(+2.50%)	현대모비스	218,500원 ▲8500(+4.05%)

증권사 목표주가 131,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 131,200원이다. 현재 주가는 107,000원으로 24,200원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 김평모 에널리스트가 " 내수 와 환 율 이 방 어, 제네시스 브랜드는 하반기에 GV70 내수 출시 및 GV80의 북미 판매가 시작되며 글로벌 월 판매 2만대 수준에 근접할 것으로 예상. 2Q20에 글로벌 경쟁사들은 대부분 적자를 기록할 것으로 예상. 이에 반해 현대차는 악조건 속에서도 양호한 실적을 시현할 전망. 유럽 친환경차 시장이 폭발적인 성장세를 보이고 있는 가운데 코나 EV의 증설로 현대차의 EV 경쟁력은 다시 한번 확인될 전망. 실적,미래 모두 경쟁사들 대비 뒤질 것이 없음.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김동하,박준호 에널리스트가 " 변곡점 기대, 최근 출시된 신차들이 호평을 받고 있어 향후 Covid19 확산 둔화 시 주요 시장 내 점유율과 ASP 상승을 통해 실적 개선이 기대되기 때문. 향후 제네시스와 유럽 내 EV 판매 호조 시 중장기 수익성 전망에 대한 긍정적 변화(고급차 비중 확대에 따른 구조적 수익성↑, EV 규모의 경제 달성 가능성↑)를 통해 Valuation 재평가가 가능할 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.81%로 업종평균 수준.PER은 9.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.38로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	현대모비스	삼성중공업	기아차	한국조선해양
ROE	4.2	4.3	-10.5	4.3	-5.7
PER	9.0	17.1	-	11.0	-
PBR	0.4	0.7	0.6	0.5	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.69%, 외국인 16.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.69%를 보였으며 외국인은 16.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.86%로 가장 높았고, 기관이 28.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 120,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 120,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 120,000원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 121,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 120,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 120,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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6월19일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)