미래에셋대우에서 10일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "방송은 활약, 극장은 취약"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 " 방송 개선 지속: 멀티 OTT 환경, 중국향 수출 재개 가능성, 21F 오리지널 대작 공개 등.극장은 사업모델의 일부 손상 가능성을 감안, 다운사이징 및 추가 효율화 검토 필요. 1) 전세계에서 나타난 6개월 가량의 극장 경험 부재, 2) 대체 플랫폼의 급부상에 따른 콘텐츠 유통 체인 변화(OTT 개봉), 3) 영화 투자 위축으로 2년 후 기대 관객 수 감소 "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "연결 매출액 763억원(YoY -41.8%), 영업손실 -142억원(적전), 당사 추정 부합 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 56,000원까지 높아졌다가 2020년5월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 34,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.08.10 목표가 34,000 투자의견 TRADING BUY

- 2020.06.02 목표가 40,000 투자의견 TRADING BUY

- 2020.05.11 목표가 40,000 투자의견 TRADING BUY

- 2020.02.12 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2019.11.11 목표가 52,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.10 목표가 38,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.08.10 목표가 34,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우

- 2020.08.10 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.08.10 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권