[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 13일 신세계(004170)에 대해 '2Q20 Review: 3Q부터 전 사업 부문의 손익 개선 기대'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
KB증권에서 신세계(004170)에 대해 '2Q20~3Q20 영업이익에 대한 추정치는 하향조정됐으나, 4Q20 이후 영업이익은 기존의 추정치를 대체로 유지. 면세점과 센트럴시티는 3Q부터 수익성이 QoQ 개선되는 흐름이 기대. 면세점은 제3자 반송 매출이 증가하고 있는 가운데, 9월부터 인천공항 임차료 산정 방식이 우호적으로 변경될 가능성이 존재. 센트럴시티는 3Q 호텔 투숙률이 80% 내외로 크게 개선될 것으로 추정됨. 다만 백화점은 이익 추정치를 하향. '라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2Q20 실적은 총매출액 1조 7,320억원 (-25% YoY), 영업적자 431억원 (적자 전환, 이익 1,112억원 하락)을 나타냈음. 2Q20 Review: 까사미아 제외한 모든 사업부문 영업이익이 추정치를 하회하고, 면세점 관련 대규모 손상차손도 발생해. '라고 밝혔다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2020년 06월 29일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 10월 16일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 20년 01월 14일 최고 목표가인 370,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 300,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 306,471원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 306,471원 대비 -2.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 270,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 306,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 360,625원 대비 -15.0% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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