- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들은 일제히 하락, 유통업업종 -0.25% - 증권사 목표주가 172,600원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.08%, 외국인 29.78% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 23일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.72% 오른 118,500원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 13.82% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -6.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GS리테일	1위	2.4%	3위	-10.8%	3위	-4.4
이마트	2위	2.0%	5위	-13.8%	4위	-6.9
삼성물산	3위	2.0%	1위	3.6%	1위	1.7
BGF리테일	4위	1.8%	2위	2.8%	2위	1.5
호텔신라	5위	1.2%	4위	-11.5%	5위	-9.5
코스피	-	1.0%	-	-3.3%	-	-3.3
유통업	-	1.1%	-	-3.4%	-	-3.0

관련종목들은 일제히 하락, 유통업업종 -0.25%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 유통업업종은 0.25% 하락중이다.

삼성물산	116,000원 ▼500(-0.43%)	호텔신라	73,800원 ▼200(-0.27%)
GS리테일	26,100원 ▼100(-0.38%)	BGF리테일	185,000원 ▼1000(-0.54%)

증권사 목표주가 172,600원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 172,600원이다. 현재 주가는 118,500원으로 54,100원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 박종렬 에널리스트가 " 우수한 사업 포트폴리오, 별도 기준 영업이익은 상반기까지는 부진할 것이지만, 하반기에는 실적 개선 가능할 전망임. 올해 연간 SSG.COM의 영업손실 폭 확대에도 불구하고 스타벅스코리아 연결 추가와 나머지 자회사들의 실적 개선으로 실적 모멘텀은 크게 호전될 것임. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, KB증권의 박신애 에널리스트가 " 1Q22 Review: 당분간 지속될 실적 부진 , ① 할인점은 기존점 매출의 높은 기저부담 및 PP센터 수수료 증가로 인해 올해 영업이익이 18% 감소할 전망. ② 스타벅스는 원재료비 및 인건비 증가로 인해 올해 영업이익이 5% 감소할 것으로 추정됨. ③ 이커머스 사업의 경우에 SSG.com은 영업적자 1,307억원, G마켓은 영업적자 738억원을 각각 나타낼 것으로 예상됨.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 12.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	BGF리테일	호텔신라	삼성물산	GS리테일
ROE	5.6	-	-	4.1	5.6
PER	12.0	-	-	23.7	19.8
PBR	0.7	-	-	1.0	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.08%, 외국인 29.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.78%를 보였으며 기관은 26.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.27%로 가장 높았고, 기관이 28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 176,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 176,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월18일 :(주)이마트 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
5월12일 :(주)이마트 영업(잠정)실적(공정공시)
5월12일 :(주)이마트 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월12일 :(주)이마트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)