BNK투자증권에서 03일 JB금융지주(175330)에 대해 '2025년에도 최대실적 지속과 총주주환원율도 45%로 큰 폭 상향'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JB금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 '은행권 내 가장 높은 대출성장에 따라 분기 NIM 하락 폭도 상대적으로 큰상황이나 하반기 대출성장 속도 조절과 특히 자회사 캐피탈 조달 Repricing 효과로 NIM 하락 폭 축소될 전망. 특히 시장금리 하락과 경기회복 위한 유동성 공급, 리스크 관리 등을 감안하면 대손충당금전입도 안정화 예상. 더불어 우호적인 금융시장에 따라 비이자이익 증가 폭도 클 전망. 이에 따라 지배주주순이익 2024년 +15.6%yoy에 이어 2025년(E) +3.7%yoy로 7,000억원 상회하는 최대실적 지속 예상. 총주주환원율 2024년 미지급분 2025년 추가 지급 결정에 따라 45%(주당배 당금 1,035원 대비 배당성향 28%와 자사주 매입 및 소각 500억원 확정 외추가 700억원 대비 17.0%)로 상향되면서 업종 내 상위의 높은 주주환원율 예상. 금융주 전체적으로도 높은 ROE 12.5% 대비 PBR 0.7배에 불과다는 점에서 투자의견 BUY 및 목표주가 27,000원(목표PBR 0.9배)으로 상향 조정함'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '2Q25 지배주주순이익 +3.1%yoy(+24.7%qoq)인 2,031억원으로 분기 최대실적 예상(광주은행 인수에 따른 염가매수차익 5,065억원 발생한 4Q14 제외). 이자이익 소폭 증가와 특히 일회성 요인 크지 않은 가운데 전년동기 및 전분기 추가 충당금적립 소멸로 대손충당금전입(-21.9%yoy, -17.8%qoq) 경상적 수준으로 하향안정화됨에 기인.'라고 밝혔다.


◆ JB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 25,000원 -> 27,000원(+8.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2025년 04월 02일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 8.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 10일 19,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 27,000원을 제시하였다.


◆ JB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,300원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 22,300원 대비 21.1% 높으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 25,000원 보다도 8.0% 높다. 이는 BNK투자증권이 JB금융지주의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,438원 대비 14.7% 상승하였다. 이를 통해 JB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.