현대차증권에서 23일 LG이노텍(011070)에 대해 '리오프닝 수혜 예상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '3분기에 출시가 예상되는 iPhone 14 Pro와 Pro Max 모델의 경우 4nm 기반의 A16에 후면 Camera가 12Mega에서 48Mega로Upgrade되면서 교체 수요를 자극할 것으로 보임. 삼성전자의 108Mega를 지원하는 Galaxy S22 Ultra가 올해 들어서 과거 평균 대비 비중이 상승하고 있는 점도 같은 맥락으로 이해됨. 동사의 하반기 매출액은 고화소 Camera Module 출하량과 ASP 상승에 힘입어 상반기 대비 32.0% 증가한 9.2조원을 기록할 것으로 전망됨.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사의1분기 매출액과 영업이익은 Apple향 Camera Module Mix 개선과 긍정적인 환율 효과에 힘입어 YoY로 각각 28.7%, 5.8% 증가한 3.95조원과 3,671억원을 기록하였음. 2분기 매출액과 영업이익은 iPhone 13 Series의 판매가 더욱 감소하면서 QoQ로 각각 23.2%, 43.9% 감소한 3.0조원과 2,060억원을 기록할 것으로 전망됨.'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 420,000원 -> 430,000원(+2.4%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 노근창 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2022년 02월 09일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 420,000원 대비 2.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 07월 30일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 430,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 464,167원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 464,167원 대비 -7.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 380,000원 보다는 13.2% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 464,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 301,550원 대비 53.9% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.