흥국증권에서 19일 효성화학(298000)에 대해 '긴 호흡으로 보자'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성화학 리포트 주요내용
흥국증권에서 효성화학(298000)에 대해 '연초부터 지속된 원가 부담에 상반기 수익성 회복은 제한적이었으나 8월 기준 프로판 가격은 안정됨. 다만 전반적인 수요 부진에 스프레드 회복은 제한적. 고순도 반도체 세정가스인 NF3의 지속 성장 및 폴리케톤의 흑자 전환이 가시화 될 것으로 전망되며 기타사업부의 약진이 예상됨'라고 분석했다.


◆ 효성화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 260,000원 -> 240,000원(-7.7%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 장현구 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2022년 05월 18일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 -7.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 11월 26일 400,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 240,000원을 제시하였다.


◆ 효성화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 282,857원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 282,857원 대비 -15.2% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한금융투자의 250,000원 보다도 -4.0% 낮다. 이는 흥국증권이 효성화학의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 282,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 439,300원 대비 -35.6% 하락하였다. 이를 통해 효성화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.