이베스트투자증권에서 23일 KB금융(105560)에 대해 '순이자마진 안정과 비이자이익 보강'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KB금융 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 'NIM 안정과 비이자이익 체력 강화. 최근 시장금리 흐름과 가계대출 가산금리 확대추세 감안 시 4분기에도 NIM의 안정화흐름은 이어질 전망. 4분기 코로나 관련한 추가충당금 인식이 예상되고 2021년에도 대손부담은 현 수준대비 상승할 가능성이 높아 보임. PBR 0.4배의 현 주가수준은 예상 수익성 대비 저평가 영역으로 판단하며, 배당수익률 또한 5%를 상회할 것으로 보여 높은 배당매력 보유. '라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '3분기 순이익은 1.17조원으로 시장 예상치를 상회하며 사상최대 분기실적을 기록. 2분기대비 비이자이익 규모는 축소되었으나 이자이익 증가와 대손비용 감소, 푸르덴셜생명 인수에 따른 염가매수차익(1,450억원) 인식(영업외수익)으로 호실적을 시현. 기타 특이요인으로는 증권 자회사의 투자부동산 및 대출채권 매각익 각각 570억원이 있었으며 일회성 요인을 감안해도 1조원 수준의 수정 순이익 규모를 기록. '라고 밝혔다.


◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 46,000원 -> 50,000원(+8.7%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2020년 07월 22일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 46,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 10월 25일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 20년 04월 24일 최저 목표가인 42,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 50,000원을 제시하였다.


◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,863원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,863원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 45,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 KB금융의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,863원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,395원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.