삼성증권에서 11일 동아에스티(170900)에 대해 '실적 개선 매력에 모멘텀까지 '라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 149,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동아에스티 리포트 주요내용
삼성증권에서 동아에스티(170900)에 대해 '2020년 outlook: 안정적 실적 성장 기대. 1) ETC: 라니티딘 수혜, 공동 판매를 통한 매출 확대, 2) 수출 증가: 네스프 바이오시밀러 일본 발매 시작, 시벡스트로 처방 확대로 수출 성장 기대. ● 체질개선을 위한 노력: 1) 자체개발 제품 매출 확대, 2) 공동판매를 통한 시너지 효과. '라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 '매출액 6,272억원 (+2.8% y-y), 영업이익 543억원 (11.5% y-y) 전망. 2019년 일회성 수익 제외 시 2020년은 영업이익 10% 성장 기대.'라고 밝혔다.

한편 '투자의견 Buy 유지 및 목표주가 149,000원으로 2.1% 상향 조정: 12M Fwd EBITDA로 도출 한 영업가치 8,510억원에 파이프라인 임상 진행 상황 반영 및 가치 평가 시점 2020년 으로 변경여 산출한 신약 가치 2,422억원 등을 SOTP를 통해 목표주가 산정.뉴르보 지분 가치 상승 시 동 아에스티에 긍정적 모멘텀. '라고 전망했다.


◆ 동아에스티 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 146,000원 -> 149,000원(+2.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
삼성증권 서근희, 정준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 149,000원은 2019년 10월 30일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 146,000원 대비 2.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 01월 10일 124,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 09월 26일 최저 목표가인 123,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 149,000원을 제시하였다.


◆ 동아에스티 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 128,400원, 삼성증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 149,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 128,400원 대비 16.0% 높으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 140,000원 보다도 6.4% 높다. 이는 삼성증권이 동아에스티의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 128,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 128,182원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 동아에스티의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.