하나금융투자에서 15일 천보(278280)에 대해 '4분기 2차전지 부문 매출 55% 증가 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 천보 리포트 주요내용
하나금융투자에서 천보(278280)에 대해 '2차전지 소재 매출 비중은 2021년 65%, 2022년 76%로 상승할 전망. 하나금융투자는 2025년 글로벌 전기차 판매 920만대 및 배터리 소요량 656GWh를 전망하며, 이에 따라 향후 5년간 배터리 출하량은 5.6배 확대될 전망. 상기 가정하에서 2023년까지 배터리 소요량은 약 2.5배 증가 전망되는데, 천보 2차전지 소재 CAPA는 2023년까지 약 4배 증가 전망됨. 천보 매출 성장률은 전체 시장 성장률을 상회할 전망. '라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 '2차전지 리튬염 전해질 및 첨가제 기업인 천보의 4분기 실적은 매출 YoY 25%, 영업이익 YoY 10% 증가하며 성장세 이어갈 전망. 매출과 영업이익 모두 컨센서스에 부합하는 수준. 2021년 실적은 매출 2,529억원(YoY +66%), 영업이익 474억원(YoY +68%), 지배순이익 378억원(YoY +63%)으로 가파른 성장이 전망됨. Free Cash Flow는 2020년 -58억원, 2021년 82억원, 2022년 350억원으로 크게 증가하며 현금흐름 역시 안정화될 전망. '라고 밝혔다.


◆ 천보 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 210,000원 -> 250,000원(+19.0%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 상승
하나금융투자 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2020년 11월 27일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 210,000원 대비 19.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 11월 12일 210,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 250,000원을 제시하였다.


◆ 천보 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 215,091원, 하나금융투자 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 250,000원은 20년 12월 21일 발표한 상상인증권의 252,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 215,091원 대비 16.2% 높은 수준으로 천보의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 215,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,250원 대비 110.4% 상승하였다. 이를 통해 천보의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.