현대차증권에서 15일 LG화학(051910)에 대해 '1위에 걸맞는 Valuation이 필요한 시점'이라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG화학(051910)에 대해 'Tesla EV 점유율 확대 당분간 지속될 것. 동사는 Tesla 내 점유율 확대 기대. 분사 이후 첨단소재 사업부 가치 주목. 양극재 Capa 증설 및 CNT 도전재 등 생산 전망. 적극적인 각국 정부의 규제 및 자율주행 중심 Platform 기업들 간 경쟁 심화로 예상보다 빠른 EV 성장 기대. 적극적인 대응 필요한 시점. IPO 통한 투자금 조달로 공격적 투자 기대. GM과 합작법인 당초 예정보다 빠르게 준공. 추가적인 확장도 가능. 미국 시장 회복시 수혜. '라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2021년 2차전지 사업 매출액 18.9조원(+50.9%, yoy), 영업이익 1.1조원(+101.6% yoy) 고성장 기대. 2차전지 사업 EBITDA는 2.5조원 수준으로 중국 CATL 수준에 육박할 것. CATL 매출액 11조원을 크게 상회. EV용 전지 매출액만 16조원(원통형 포함) 전망.'라고 밝혔다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,030,000원 -> 1,400,000원(+35.9%)
- 현대차증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,400,000원은 2020년 12월 16일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 1,030,000원 대비 35.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 02월 04일 470,000원을 제시한 이후 하락하여 20년 03월 23일 최저 목표가인 380,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 1,400,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,055,350원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 1,400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 1,055,350원 대비 32.7% 높으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 1,310,000원 보다도 6.9% 높다. 이는 현대차증권이 LG화학의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,055,350원은 직전 6개월 평균 목표가였던 573,727원 대비 83.9% 상승하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.