유진투자증권에서 05일 오이솔루션(138080)에 대해 '2Q20 잠정실적Review: 5G 투자 지연으로 실적 회복은 아직 부족'이라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 59,000원을 내놓았다.


◆ 오이솔루션 리포트 주요내용
유진투자증권에서 오이솔루션(138080)에 대해 '당사추정 3분기 예상실적(연결기준)은 매출액 344억원, 영업이익 58억원을 달성할 것으로 전망하는데, 이는 전년동기대비 각각 43.2%, 71.0% 감소할 것으로 예상함. 이는 지난해 3 분기가 국내 5G 본격 투자로 최대실적을 달성했지만, 올해 들어 COVID-19 상황으로 투자가 지속 지연되고 있어 3분기 실적 회복도 크지 않을 것으로 예상함. '라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '지난 8월 3일 발표한 2분기 실적(연결기준)은 매출액 294억원, 영업이익 42억원을 달성하였는데, 이는 전년동기 대비 각각 47.5%, 74.7% 감소한 것임. 여전히 5G 에 대한 투자가 본격적으로 진행되고 있지 않아 매출액은 전년동기대비 50% 수준에 머무르고 있고, 수익성도 아직 회복되지 못하고 있음. 다만 시장 컨센서스(매출액 269억원, 영업이익 24억원) 대비 상회했다는 것은 긍정적임.'라고 밝혔다.


◆ 오이솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 45,800원 -> 59,000원(+28.8%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 박종선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 59,000원은 2020년 05월 26일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 45,800원 대비 28.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 02월 03일 66,000원을 제시한 이후 하락하여 20년 05월 18일 최저 목표가인 45,800원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 59,000원을 제시하였다.


◆ 오이솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,800원, 유진투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 59,000원은 20년 05월 29일 발표한 케이프투자증권의 60,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 64,800원 대비 -9.0% 낮은 수준으로 오이솔루션의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,667원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 오이솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.