미래에셋증권에서 26일 한화솔루션(009830)에 대해 '3Q24부터 점진적 실적 반등 전망'이라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '목표주가를 기존 3.3만원에서 2.8만원으로 하향 조정하며, Trading Buy 의견을 유지. 목표주가 하향 요인은 1) 모듈 가격 추가 하락으로 인해 실적 전망치 하향 조정, 2) 순차입금 1.5조원 증가 때문. 동사의 다운사이드 리스크는 1) 미국 증설에 필요한 CAPEX로 인해 순차입금 추가 증가가 필연적이라는 점, 2) 고금리 환경 복귀로 인한 발전 프로젝트 진행에 대한 어려움 등. 반면, 3분기부터 동사 실적의 반등을 전망하는 이유는 1) 신규 셀/웨이퍼 공장 가동으로 ITC 40% 지원가능한 모듈 생산, 2) 동남아 모듈 수입 관세 면제 종료 때문. 그렇지만 여전히 높은 미국 태양광 재고로 인해 반등 속도는 점진적일 것으로 전망해, 투자의견은 Trading Buy로 유지.'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 28,000원(-15.2%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 02월 23일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -15.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 73,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,800원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,800원 대비 -19.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 25,000원 보다는 12.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,500원 대비 -37.3% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.