이베스트투자증권에서 26일 한국가스공사(036460)에 대해 '3Q24 가스요금 인상 가능성?'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '1Q24 연결영업실적은 컨센서스 부합하는 무난한 수준 전망. 올해 연결영업이익은 2조원 초반으로서 재차 2조원대 탈환 전망. 핵심 현안은 가스요금 인상 방향성. 3Q24 인상 가능성 상당 판단. 3Q24 요금 인상 가능성에 방점을 둔 대응 유효. 목표주가는 실적 전망치 다소 조정 및 이격 조정 측면에서 42,000원에서 38,000원으로 10% 하향하나 의견은 Buy를 유지.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24 연결영업실적은 매출 134,745억원(yoy -25%), 영업이익 8,530억원(yoy +45%)으로서 전년동기 대비 LNG 가격의 대폭 안정화로 매출은 감소하나 영업이익은 대폭 증가하며 컨센서스에 부합하는 무난한 수준을 시현할 것으로 전망. 연결영업이익은 2022년 24,634억원에서 2023년은 15,534억원으로서 yoy 37% 대폭 감소하며 2조원대가 무너졌으나 2024년은 21,873억원으로서 yoy 41% 대폭 증가하며 2조원대를 재차 탈환할 것으로 전망. 올해 연결영업이익 전망치는 종전 전망치(23,396억원) 대비로는 다소 하향했는데 이는 작년 대비 올해 요금기저 축소 부분을 업데이트한 것.'라고 밝혔다.


◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 42,000원 -> 38,000원(-9.5%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 02월 28일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 42,000원 대비 -9.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 34,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 42,000원과 최저 목표가인 30,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 38,000원을 제시하였다.


◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,909원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 35,909원 대비 5.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 46,000원 보다는 -17.4% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 한국가스공사의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,182원 대비 5.1% 상승하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.