현대차증권에서 26일 LG생활건강(051900)에 대해 '1Q24 Review: 회복의 시그널 확인'이라며 투자의견 'MARKETPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '화장품 부문 중국 회복 및 지난 해 진행되었던 구조조정, 사업 효율화 성과 가시화되며 이익 개선. 투자의견 M.Perform 유지, 목표주가 430,000원으로 상향 조정. LG생활건강 2024년 순이익 추정치 조정에 따른 목표주가 430,000원으로 상향 조정. 오랜만의 중국 실적 회복이 반가움. 다만, 중국 실적 회복에 대한 기대감은 주가에 일부 선반영된 것으로 보이며, 향후 중국+면세 실적의 추세적 회복에 대한 가시성은 조금 더 지켜볼 필요가 있다고 판단. 향후 LG생활건강의 주가 수준은 중국/면세 회복의 기울기 및 동사의 Next 중국 전략에 따라 결정될 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1Q24 LG생활건강 연결 기준 매출액은 1조 7,287억원(+2.7%yoy), 영업이익은 1,510억원(+3.5%yoy, OPM 8.7%)로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 1) 화장품: 매출 +5.6%yoy, 영업이익 +3.1%yoy. 화장품 부문 시장 기대치 큰 폭 상회. 2) 생활 용품: 매출 -1.7%yoy, 영업이익 +8.3%yoy. 프리미엄 브랜드(유시몰, 닥터그루트 등) 중심 판매 견조하였으나, 해외 사업부 매출 축소 영향으로 전체 매출 소폭 감소. 3) 음료: 매출 +3.6%yoy, 영업이익 +1.0%yoy.'라고 밝혔다.


◆ LG생활건강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 340,000원 -> 430,000원(+26.5%)
- 현대차증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2024년 02월 01일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 340,000원 대비 26.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 22일 370,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 01일 최저 목표가인 340,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.


◆ LG생활건강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 430,000원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 430,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 430,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 619,231원 대비 -30.6% 하락하였다. 이를 통해 LG생활건강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.