현대차증권에서 26일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '시장 예상에 부합하는 실적 달성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 570,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '24년 1분기 영업이익은 5,830억원으로 시장 컨센서스에 부합. 투자의견 BUY를 유지. 그 근거는 1) 중국 철강업체들의 감산 기조를 고려하였을 때 중국 철강가격은 현재 수준에서 지지될 것으로 예상되고 2) 현재 가격에서도 리튬 사업부 수익성은 상업가동 시 흑자 가능성이 높아 우려 요인이 불식될 것이며, 3) 현재 P/B 0.6배는 글로벌 peer 대비해서 낮은 수준이기 때문. 목표주가 570,000원(기존 620,000원) 제시.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '24년 1분기 매출액 18조 520억원, 영업이익 5,830억원, 세전이익 7,330억원으로 영업이익은 전년동기대비 -17%, 전분기대비 +92%. 자회사인 포스코의 영업이익은 2,950억원으로 전년동기대비 +17%, 전분기대비 +12% 기록. 포스코는 판가 인상에도 원가 상승으로 spread 개선 제한적. 해외 철강 자회사들도 업황을 반영하여 지난 4분기의 부진한 실적 지속. 포스코인터내셔널은 철강 및 원료탄 트레이딩 및 발전 부문 성수기 효과로 전분기 대비 이익이 증가하였으나 포스코E&C는 전방산업 부진 등으로 이익 정체. 포스코퓨처엠은 전분기 대비 흑자 전환.'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 620,000원 -> 570,000원(-8.1%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 박현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 570,000원은 2024년 03월 21일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 620,000원 대비 -8.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 470,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 745,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 570,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 587,059원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 570,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 587,059원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 500,000원 보다는 14.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 587,059원은 직전 6개월 평균 목표가였던 677,882원 대비 -13.4% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.