IBK투자증권에서 28일 기아차(000270)에 대해 '대규모 품질비용 반영하고도 흑자 기록'이라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 71,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 기아차 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 기아차(000270)에 대해 '기아차의 2020년 3분기 매출액과 영업이익은 16.3조원(+8.2% yoy), 1,952억원(- 33.0% yoy)을 기록했다. 대규모 품질비용 1.26조원을 반영으로 적자가 예상되는 상 황이었으나 시장 기대치를 크게 상회하며 흑자를 기록했다.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '물량감소(-680억원)에도 SUV 판매비중 확대(전년동기 48.6% → 금년 3분기 57.8%)에 따른 믹스/ASP 향상(+6,170억원), 인센티브 등 판촉비 절감(+720억원) 등이 이익 개선을 이끌었던 것으로 파악된다. 품질비용 등 일회성을 제외한 조정 영업이익은 1.21조원으로 금액기준으로는 2012년 2분기 1.23조원 이래로 가장 높고, 조정 영업이익률은 2013년 2분기 8.6% 이래로 가장 높은 7.4%를 기록했다. 이는 현대차 3분기 조정 영업이익률 6.6%보다 높았다'라고 밝혔다.


◆ 기아차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 45,000원 -> 71,000원(+57.8%)
- IBK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
IBK투자증권 이상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 71,000원은 2020년 08월 04일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 45,000원 대비 57.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 01월 15일 53,000원을 제시한 이후 하락하여 20년 07월 27일 최저 목표가인 45,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 71,000원을 제시하였다.


◆ 기아차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,889원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 71,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,889원 대비 9.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 85,000원 보다는 -16.5% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 기아차의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,000원 대비 66.4% 상승하였다. 이를 통해 기아차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.