다올투자증권에서 05일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '다음은 무엇? 어딜까?'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
다올투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '9월 1일로 준비 중인 인적분할을 반영해서 3분기부터 정밀기계와 비젼의 실적(영업이익의 10% 안팎)을 빼고, 주식수를 50.6백만주에서 45.6백만주로 10% 줄이지만 EPS에 큰 차이 없음. 그러나 동사의 적정주가를 30만원으로 올렸는데, 이는 지상방산 수출의 기대마진을 1Q23, 4Q23, 2023년 온기, 2Q24에 확인된 수준을 바탕으로 3%p 올려보았기 때문. 그러나 주가 상승여력에 따라 투자의견은 HOLD로 하향.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '매출액 2조 7,860억원(YoY +46%, QOQ +51%), 영업이익 3,588억원(+342%, +859%)으로 서프라이즈, 에어로스페이스의 RSP 적자가 - 30억원으로 크게 줄어 영업이익 75억원(+37%, +161%)로 기대 이상이었고, 지상방산도 매출 1조 3,325억원(+122%+103%), 영업이익 2,608억원(+996%, 흑전)으로 폴란드(K-9 6문, 천무 18대의 0.5조원 추산) 매출 인식이 서프라이즈를 견인. 지배순이익 1,472억원(-44%, 흑전)은 오버에어 관련 손상차손 -1,400억원으로 인라인.'라고 밝혔다.


◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 270,000원 -> 300,000원(+11.1%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 최광식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 07월 16일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 29일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 300,000원을 제시하였다.


◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 325,556원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 325,556원 대비 -7.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 235,000원 보다는 27.7% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 325,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 159,077원 대비 104.7% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.