- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.73% - 증권사 목표주가 60,700원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.76%, 외국인 27.63% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 35,700원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 26일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.16% 하락하면서 45,400원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 4.32% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화케미칼	1위	2.0%	3위	1.4%	3위	0.6
한화	2위	1.9%	4위	-4.3%	4위	-2.2
KCC	3위	1.9%	1위	4.1%	1위	2.1
OCI	4위	1.8%	2위	1.8%	2위	0.9
금호석유	5위	1.3%	5위	-7.9%	5위	-6.0
화학	-	0.5%	-	-3.5%	-	-7.0
코스피	-	0.4%	-	1.6%	-	4.0

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.73%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.73% 하락하고 있다.

KCC	424,000원 ▼8000(-1.85%)	OCI	91,600원 ▼800(-0.87%)
한화케미칼	29,700원 ▲200(+0.68%)	금호석유	73,500원 ▼900(-1.21%)

증권사 목표주가 60,700원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 60,700원이다. 현재 주가는 45,400원으로 15,300원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 이상원, 이제연 에널리스트가 " 불필요한 노이즈보다는 호재에 주목, 정부의 기존 에너지 발전소 폐쇄 방침에 따른 악영향이 우려되나 현재 시공 중인 신고리원자력 및 신서천화력 PJT의 수주잔고 내 비중은 1% 수준에 불과하다. 한화S&C 관련 이슈 역시 동사가 특수성이 있는 SI 업체이며 소유 구조가 그룹 체제 밖이라 우려 사항이 아니라고 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했고, 신한금융투자의 임희연, 김수현 에널리스트가 " 일진월보 (日進月步), 2017년 한화건설 연결실적은 매출액 3.9조원(+22.5% YoY), 영업이익 1,970억원(+119.7% YoY)으로 전망된다. 그 동안 적자의 주범이었던 해외 플랜트 수주를 축소하는 반면 국내 대규모 복합 개발 사업과 해외 신도시 등 안정적인 이익 창출이 가능한 사업 위주의 수주가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.97%로 업종평균 수준.PER은 2.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.24로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	금호석유	한화케미칼	OCI	KCC
ROE	10.2	6.3	17.4	0.2	2.1
PER	2.3	19.8	5.0	303.4	34.5
PBR	0.2	1.2	0.9	0.7	0.7
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 6,411주를 순매수했고, 외국인은 3,697주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 623,963주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 534,366주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 89,597주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.76%, 외국인 27.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.63%를 보였으며 기관은 26.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.28%로 가장 높았고, 외국인이 29.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 35,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 35,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,700원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 48,450원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 48,450원대의 저항가능성과 35,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

5월30일 :(주)한화 (정정)유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
5월30일 :(주)한화 (정정)기타 경영사항(자율공시)
5월30일 :(주)한화 (예고) 단기과열완화장치(3거래일 단일가매매) 발동예고(한화우)