- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +0.96% - 증권사 목표주가 349,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.14%, 외국인 46.77% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 272,500원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 18일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.12% 오른 265,000원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 2.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 1.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
BGF리테일	1위	3.2%	2위	4.6%	2위	1.4
롯데쇼핑	2위	2.2%	5위	-7.5%	5위	-3.4
이마트	3위	1.9%	3위	-2.9%	3위	-1.5
삼성물산	4위	1.8%	4위	-6.1%	4위	-3.3
호텔신라	5위	1.8%	1위	17.4%	1위	9.6
코스피	-	0.6%	-	0.2%	-	0.3
유통업	-	0.7%	-	0.9%	-	1.2

관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +0.96%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 유통업업종은 0.96% 상승중이다.

삼성물산	130,500원 ▲1500(+1.16%)	호텔신라	121,500원 ▲500(+0.41%)
BGF리테일	182,500원 ▲1000(+0.55%)	롯데쇼핑	234,500원 ▲3000(+1.30%)

증권사 목표주가 349,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 349,800원이다. 현재 주가는 265,000원으로 84,800원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 유정현 에널리스트가 " 오프라인도 잘하는 온라인 기업으로의 도약이 예상되는 하반기, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 366,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 기존점 역신장과 최저임금 인상으로 부진, …" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.37%로 업종평균 수준.PER은 11.32로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.82로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	BGF리테일	호텔신라	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	7.3	10.9	2.9	-3.0	2.8
PER	11.3	75.3	240.2	-	35.7
PBR	0.8	8.2	7.0	0.5	1.0
기준년월	2018년3월		2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 2,431주, 4,296주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 51,937주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 44,895주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 96,832주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.14%, 외국인 46.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.14%를 보였으며 개인은 18.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.55%로 가장 높았고, 기관이 36.81%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 272,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 272,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 272,500원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 285,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 272,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 272,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

5월16일 :(주)이마트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
5월10일 :(주)이마트 영업(잠정)실적(공정공시)
5월10일 :(주)이마트 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)