- 위험대비수익률 -1.3, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.13% - 증권사 목표주가 46,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 33.74%, 외국인 48.74% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 38,750원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.3, 업종지수보다 높아 20일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.41% 오른 36,000원을 기록하고 있는 삼성카드는 지난 1개월간 2.04% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성카드의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성카드의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 금융업업종의 위험대비수익률 -2.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성카드가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ	1위	2.3%	1위	0.7%	1위	0.3
DB손해보험	2위	1.9%	2위	-0.3%	2위	-0.1
한국금융지주	3위	1.9%	5위	-15.5%	4위	-8.1
삼성카드	4위	1.5%	3위	-2.0%	3위	-1.3
한화생명	5위	1.2%	4위	-11.0%	5위	-9.1
코스피	-	0.7%	-	-2.5%	-	-3.5
금융업	-	0.9%	-	-2.4%	-	-2.7

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.13% 상승중이다.

DB손해보험	60,300원 ▲900(+1.52%)	CJ	141,000원 ▲2000(+1.44%)
한화생명	4,895원 ▲25(+0.51%)	한국금융지주	71,500원 ▼1400(-1.92%)

증권사 목표주가 46,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성카드의 평균 목표주가는 46,000원이다. 현재 주가는 36,000원으로 10,000원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 서영수, 유근탁 에널리스트가 " 금융주 내 대표적인 Defensive Stock, 금리 인상, 정부 규제 영향으로 이익 증가율은 점진적으로 축소 전망. 정부의 금리 규제 강화, 가맹점 수수료 인하 영향 등으로 영업수익 증가율은 점진적 둔화 전망. 하위 업체의 적자 전환 등으로 정부의 규제 강도는 점차 약화될 것으로 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(Initiate)에 목표주가: 46,000원을 제시했고, 대신증권의 최정욱 에널리스트가 " 실적 기대치 낮춰야 할 듯. 당분간 모멘텀 부재 국면 예상, 2분기 대손비용은 920억원으로 전년동기대비 77.7%나 증가할 것으로 추정되는데 이는 1)연체율 상승 등 아직 부실 징후는 발견되지 않고 있지만 미래 경제적 손실 발생 가능성을 감안해 최대한 충당금을 보수적으로 적립하는 데다 2) 금융자산 증가에 따른 영향도 일부 있는 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월9일부터 기관이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 70,731주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 136,055주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 206,786주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 삼성카드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.36%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 33.74%, 외국인 48.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.74%를 보였으며 개인은 17.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.43%로 가장 높았고, 기관이 42.17%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 38,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 38,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,750원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.