종목미니차트
544,000 ▼6,000 (-1.09%)
06/18 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
오뚜기에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[오뚜기(007310)] 3Q20 Review: 조용한 강자 조회 : 226
증권가속보3 (211.201.***.113) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/11/17 11:15
 
3Q20 Review: 영업이익률 크게 개선

오뚜기의 3Q20 연결 실적은 매출액 6,813억(YoY +14.1%), 영업이익 596억(YoY +62.8%)원으로 영업이익 기준 당사 기존 추정치 및 컨센서스 영업이익을 상당 폭 상회 했다. GPM은 소폭 상승했으나 판매관리비가 YoY -2.1%p, QoQ -1.5%p 가량 크게 하락하며 OPM이 YoY +2.6%p, QoQ +0.5%p 만큼 개선되었다.

상반기와 마찬가지로 코로나19 영향이 지속되는 가운데 예상되었던 내식 관련 사업부 실적 호조를, 전통적으로 B2B 비중이 높은 사업부의 예상외 실적 호조가 뒷받침한 모습이다. 사업부별 3Q20 매출 별도 기준 조미식품 +12.3%, 소스류 +12.4%, 면류 +3.3%, 쌀류 +9.8%, 유지류 +15.1%, 냉동식품류 5.94%, 기타 +7.7%만큼 성장했다. 이 중매출 성장에 있어서 눈여겨볼만한 세부 카테고리로는 봉지라면 +17.2%, 밥류 +38.7%, 업소용 유지류 +59%, 참기름 +22%, 마요네즈 +2.8% 등이다. 가정용과 업소용 비중은 각각 3Q20 기준 73%, 27%이며 가정용 매출은 20%대 증가, 업소용 매출은 6% 초반 증가했다. 한편 금융원가가 크게 늘어나며 당기순이익은 영업이익 증가 폭 대비 많이 부진했다(3Q19에 21억에서 3Q20에 204억으로 증가).

투자의견 Buy, 목표주가 710,000원 유지

비용 부문에서 곡물가 상승으로 인한 원가 부담은 직접적으로 없는 것으로 확인되었으며, 이에 3분기에 확인되었던 주요 경쟁사 대비 긍정적 비용 관리 흐름은 4분기에도 지속될 것으로 보인다. 아울러 기존 투자포인트로 잡았던 1)B2C 채널 위주 카테고리뿐만 아니라 B2B 채널 비중이 높은 카테고리까지 동반 성장, 2)올 연간 계속해서 개선될 현금 흐름, 3)차질 없이 조용히 진행되고 있는 해외 시장 확대 조짐(연결 기준 수출은 13% 성장) 등은 4분기 및 2021년에도 지속 가능한 요인으로 판단된다. 투자의견 Buy, 목표주가 710,000원을 유지한다.

이베스트 심지현





작성자의 최근 글 ( 최근 3개월 )
닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]오뚜기, "3Q20 Revie…" BUY(유지)-이베스트투자증권
아랫글
[종목현미경]오뚜기_거래비중 기관 26.68%, 외국인 23.89%

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
3267.93

▲2.97
0.09%

실시간검색

  1. 셀트리온270,000▲
  2. 코미팜11,350▲
  3. 카카오155,000▲
  4. 삼성전자80,500▼
  5. 현대모비스287,000▼
  6. 두산중공업25,250▲
  7. 현대차235,000▼
  8. 바이오로그디4,270▲
  9. LG디스플레24,350▲
  10. 롯데정밀화학64,500▼
한투연