종목미니차트
40,500 ▲750 (+1.89%)
06/18 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
게임빌에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[게임빌(063080)] 절대 저평가: 컴투스 지분 5,734억원 반영하면 NAV 5,68 조회 : 146
증권가속보3 (180.71.***.10) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/12/16 09:03
 
[게임빌(063080)] 절대 저평가: 컴투스 지분 5,734억원 반영하면 NAV 5,683억원


현재 기준 NAV 5,683억원으로 시가총액 대비 130% Upside 존재

게임빌의 NAV는 현재 기준 5,683억원(86,000원) 산출 가능하다. 현재 시가총액 2,467억원 대비 130% Upside가 존재한다. 우리의 목표주가인 54,000원은 현재 기준 NAV 대비 37% 할인된 수준이다. 절대 저평가 구간이라는 판단이다. 이에 대한 근거는 다음과 같다. 컴투스의 시가총액은 1.95조원이다. 동사는 컴투스 지분 29.4% 를 보유하여 현재 보유 지분 가치만 5,734억원이다. 현재 신작 모멘텀을 가진 컴투스에 대한 DS투자증권 목표주가는 20만원이다. 이를 반영하면 컴투스의 시가총액은 2.56조원이 가능할 전망이며, 동사가 보유한 컴투스 지분가치는 7,526억원에 육박할 전망이다. 이를 차치하고 현재 보유 지분가치 5,734억원, 별도 본사 가치 900억원, 별도 순차입금 1,012억원 등을 적용하면 NAV는 5,683억원이다. 만약 컴투스 목표 주가 20만원을 기준으로 NAV를 계산하면 게임빌의 목표주가는 11.3만원이 가능하 다. 그렇다면 우리가 제시한 목표주가 5.4만원은 이미 50% 이상 할인된 수치와 같기 때문에 현재 주가 수준은 절대 저평가 구간이라는 것이다.

컴투스 신작 기대감 29.4%는 게임빌의 몫 ­ 리레이팅 요인

컴투스는 2021년 신작인 ‘서머너즈워: 백년전쟁’ 모멘텀과 M&A 모멘텀을 보유했다. 이로 인해 당사를 포함하여 대다수 증권사는 목표주가를 상향하고 있다. 동사는 컴투스 보유 지분 29.4%만큼 컴투스의 당기순이익을 사업수익으로 반영한다. 따라서 컴투스의 모멘텀 29.4%는 게임빌의 몫이다. 이는 주가 리레이팅 요인 중 하나다.

본사도 내년 신작 4개 출시 ­드디어 ROE 10%를 상회할 것

게임빌에 대한 투자의견 매수, 목표주가 54,000원을 제시하며 커버리지를 개시한다. 목표주가는 2021년 EPS 대비 Target PER 11배를 부여하여 산정(NAV 대비 37% 할인한 수준)했다. 컴투스 모멘텀 외 본사도 내년 신작 4개를 출시한다. 이로 인해 ROE는 드디어 10%를 상회할 전망이다. 주가도 박스권을 돌파할 것으로 예상한다.

DB금융 양형모





작성자의 최근 글 ( 최근 3개월 )
닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]게임빌, "절대 저평가 - 컴…" BUY(신규)-DS 투자증권
아랫글
[게임빌(063080)] 기초체력 확보 중

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
3267.93

▲2.97
0.09%

실시간검색

  1. 셀트리온270,000▲
  2. 카카오155,000▲
  3. 삼성전자80,500▼
  4. 코미팜11,350▲
  5. 진원생명과학29,950↑
  6. 신풍제약81,900-
  7. NAVER398,000▲
  8. HMM44,400▼
  9. 셀트리온헬스119,300▲
  10. 두산중공업25,250▲
한투연