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한화투자증권에서 23일 비에이치(090460)에 대해 "실적을 통해 회복할 신뢰"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김준환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 "비에이치는 4분기 부진한 실적을 기록하며 최근 급격한 주가 하락을 경험했다. 전반적인 제품 믹스 악화 및 베트남 오버 capa로 인한 국내 생산 물량 증가로 원가율이 90% 넘게 나왔기 때문"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2021년은 매출액 8,856억 원, 영업이익 712억 원이 예상된다. 1) 북미 고객사향 매출 확대가 예상된다. 현재 60% 내외의 고객사 내 RF-PCB 점유율은 최소 10%P 증가할 것이며, ASP 개선 효과로 전년대비 약 30% 증가한 5,848억 원의 매출이 예상된다. 2) 전장용 FPCB 매출 확대가 하반기록 갈수록 확대될 전망이다. 작년 말부터 소량 공급이 시작되었고, 2월부터는 자동차 OEM 고객군 추가 확대로 연간 300억 원의 매출이 전망된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 29,000원까지 높아졌다가 2020년4월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,500원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.23 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2021.02.22 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.21 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.11 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.23 목표가 25,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2021.02.10 목표가 24,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.02.09 목표가 26,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.09 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자