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IBK투자증권에서 25일 펄어비스(263750)에 대해 "본격 콘솔 게임 붉은사막 흥행 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "신작 붉은사막 출시에 따른 기대감이 점차 고조될 것으로 전망됨. 기존 검은사막이 PC MMORPG 장르에서 모바일, 콘솔로 확장된 반면 붉은사막은 오픈월드 액션어드벤처 형태로 콘솔과 스팀 등에 먼저 출시된 이후 모바일 게임 시장에 출시될 것으로 예상됨. 국내 대형 게임사 가운데 전통 콘솔 게임 장르를 자체 엔진으로 개발하기 때문에 성공 기대감이 높음. 하반기부터 붉은사막 신작 모멘텀이 강해질 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "4분기 매출액 1,056억원(YoY -13.6%, QoQ -10.7%), 영업이익 200억원(YoY -29.9%, QoQ -50.7%), 지배주주순이익 -5억원(YoY 적전, QoQ 적전)를 기록하여 컨센서스를 하회함. 2021년 1분기는 북미, 유럽의 PC 검은사막을 직접 운영할 예정이기 때문에 외형과 수익성 모두 개선될 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.25 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.18 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.13 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.25 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.02.16 목표가 290,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.17 목표가 375,000 투자의견 TRADING BUY(상향) 신한금융투자

- 2021.02.17 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권