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메리츠증권에서 2일 SNT모티브(064960)에 대해 "발현되지 않는 프리미엄 부여 근거"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 13.3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 "지난 10년간 모터 사업에 대한 기대감은 SNT모티브의 주가 등락을 만든 핵심 기재. 현대.기아 1세대 BEV 출시 시점인 15-16년과 2세대 BEV 출시 시점인 20-21년의 밸류에이션 확장. 주가 상승은 신규 모터 수주 기대에 근거했다는 점에서 유사. 프리미엄의 정당화를 위해서는 시장의 기대치를 충족시킬 수 있는 수주 확인 필요. 긴 시간 기대해왔던 2세대 BEV 모터 수주는 지연되고 있으며, 방산 사업은 중장기 수주 변동성이 너무 큼. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "SNT모티브는 좋은 회사. 이자지급성 부채도 부재하고, 배당성향도 양호함. 실적의 결정변수인 방산 사업도 안정적인 해외 수출 계약 확보로 21년에는 전년과 같은 약 1,200억원의 매출이 유지될 전망. 하지만 현 주가의 정당화 및 추가상승을 위해서는 명백한 이익 성장 기재가 필요함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 54,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 89,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.04.02 목표가 54,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.02 목표가 54,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.03.25 목표가 73,000 투자의견 BUY(신규) 키움증권

- 2021.03.24 목표가 65,000 투자의견 HOLD(하향) DB금융투자

- 2021.01.28 목표가 82,000 투자의견 BUY 하나금융투자