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IBK투자증권에서 7일 에스엠(041510)에 대해 "주가 바닥에서 지배구조 개편. 관심이 필요하다!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 박용희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "비음악 사업 담당 자회사 ‘에스엠스튜디오스’설립. 동사는 에스엠스튜디오스를 통해 구조 개편을 추진할 전망. 또한, 향후 합작 파트너 영입을 통해 신설법인의 경영효율화를 진행할 것으로 추정되나, 아직 확정된 것은 없는 것으로 보임. 동사는 지난해 국내외 F&B사업을 정리했고, 올해에도 지속적으로 기타 연결자회사의 구조조정을 지속할 전망. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "동사는 최근 경쟁사대비 아티스트 라인업 부재 및 연결 자회사 문제로 시장의 관심에서 멀어진 상황. 동사의 연결 영업이익은 2012년 605억원에서 2020년 65억원으로 크게 감소했지만, 에스엠/에스엠재팬/드림메이커등의 영업이익의 체력은 250억~700억원 사이로 견조함. 그 사이 연결자회사의 영업손실이 -200억원 내외로 커지며, 연결 영업이익이 지속 저조했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.04.07 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.18 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.07 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.03.15 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.03.12 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.03.12 목표가 38,000 투자의견 BUY 삼성증권