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KB증권에서 19일 SK이노베이션(096770)에 대해 "배터리 수주 확대 및 정제마진 개선 가능성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 375,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "LG 측과의 배터리 소송 최종합의 이후 EV배터리 수주 확대가 예상됨. 2020년 말 기준 누적 수주잔고는 70조원 수준으로 추정됨. 소송 불확실성이 제거되면서 완성차업체로부터 추가 수주가 가능할 전망. 금년 전지사업부 외형과 영업이익은 3조 1,560억원 (+96.0% YoY), -2,683억원 (적자축소 YoY)으로 큰 폭의 외형성장이 예상됨. 배터리 생산능력 또한 2020년 30GWh에서 2021년 40GWh, 2022년 65GWh로 빠르게 증가할 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 9조 4,236억원 (-15.6% YoY), 4,246억원 (흑자전환 YoY)으로 전년대비 크게 개선되고, 컨센서스 (Fnguide 4/14기준 영업이익 3,618억원)를 상회할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 340,000원이 고점으로, 반대로 108,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 375,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 375,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.04.19 목표가 375,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.01 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.25 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.19 목표가 375,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.04.15 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.04.13 목표가 280,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2021.04.12 목표가 400,000 투자의견 BUY 유진투자증권