thinkpool

DB금융투자에서 27일 코스맥스(192820)에 대해 "전진을 위한 최선의 선택"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 "예상치 못했던 증자 발표이긴 하지만 운전자본이 넉넉하지 못했던 상황에서 높은 부채비율을 감당하기에 어려웠을 것을 고려하면 유상증자가 최선의 선택이었다고 판단됨. 특히 증자 후 부채비율이 200%대로 개선되고, 운전자본의 확충을 통해 유동성을 확보하게 됨은 재무 건전성을 조금이나마 개선시켜 원활한 사업 운영을 하는데 있어 필수적. 국내 색조 capa가 부족한 상황에서 공장 증설은 중장기 성장을 위한 밑거름이 될 것. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "전일 유상증자를 공시했음. 기존 주주 배정으로 증자 규모는 1,443억원으로 증자비율은 총 유통주식수 대비 12.9%이며 발행가액은 111,000원. 갑작스럽긴 하지만 이해 못할 수준의 유상증자는 아니라고 판단되며 중국 실적 기대치가 높아지는 상황임을 고려할 필요가 있음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 140,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 170,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.27 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.19 목표가 120,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.11.16 목표가 120,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.08.14 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.07 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.27 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.04.27 목표가 147,000 투자의견 NEUTRAL(하향) 하나금융투자

- 2021.04.27 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.04.20 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권