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하나금융투자에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 "예상보다 앞당겨진 적극 매수 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 " 1) 팬데믹에 따른 극심한 수요 절벽이 글로벌 한계 설비의 영구 폐쇄를 촉진시키고 있음. 2) 2018~20년에 걸친 중국의 대규모 증설 사이클 종료, 백신 보급에 따른 억눌린 의류 수요 회복에 따른 PX의 수익성 회복을 전망한다. 특히, S-Oil은 PO를 보유해 올해 글로벌 인프라 투자 증가의 수혜가 가능함. 회사가 제시한 중간배당 가능성과 배당성향 30% 감안 시, 현 주가에서의 시가배당률은 4.2% (DPS 3,500원 추정)로 배당매력도가 재차 부각됨. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1Q21 영업이익은 6,292억원(QoQ +576%, YoY 흑전)으로 컨센(3,490억원)을 85% 상회했음. 2Q21 영업이익은 5,064억원(QoQ -20%, YoY 흑전)을 전망함. 현재 컨센 2,252억원을 125% 상회하는 셈. 현재 연간 영업이익 컨센은 1.1조원이나 하나금융투자는 2.2조원을 추정함. Cyclical 업체의 첫 번째 주가 랠리는 억눌린 추정치가 대폭 상향되는 시점부터임을 명심해야 함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 95,000원이 고점으로, 반대로 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 130,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.28 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2021.01.29 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2021.01.14 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2020.10.29 목표가 65,000 투자의견 NEUTRAL

- 2020.07.27 목표가 65,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.28 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.04.27 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.04.28 목표가 110,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.04.13 목표가 75,000 투자의견 HOLD DB금융투자