rassi
종목미니차트
2,115 ▼5 (-0.24%)
06/16 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
이베스트스팩5호에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[GS건설(006360)] 방향성은 무조건 성장 조회 : 44
증권가속보3 (180.71.***.10) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2021/05/03 20:54
 
기 확보된 분양으로 매출 성장 기대

- 지난해 분양 물량이 2019년 대비 60% 증가하면서 2021년 주택 매출 YoY 성장에 대한 시장의 컨센서스가 뚜렷했던 가운데, 계절적 요인 및 2019년 하반기 공급 공백 여파로 1분기 주택 매출이 YoY 되려 감소하는 모습을 보이며 아쉬운 실적을 기록. 2분기 주택 공사 성수기에 진행률이 큰 폭으로 램프업 되기를 기대하고 있음

- 올해 분양 역시 2분기에만 16,000세대가 집중되어 있어 장기적으로 주택 매출 성장 풀을 확정적으로 확보해나갈 것이라는 점은 긍정적. 궁극적으로 정부의 민간 재건축 규제 완화 기조에 대한 기대감이 모멘텀으로 주가에 작용하는 가운데, 펀더멘탈만 확정적으로 성장하게 된다면 주가는 다시금 상승 탄력을 받을 수 있을 것으로 예상

- 조합설립인가를 받지 못한 서울/수도권 재건축 대기 세대수가 8만세대 수준이고, 이를 건설사 매출로 환산하면 (분양가 10억원, 재건축 증가 세대수 30%로 극 보수적으로 가정할시) 주택 매출 밴드 상단 6조원X3년치 먹거리가 최소 확보되어 있는 셈. 따라서 국내 건설 업이 GDP 기여도 기준 고성숙기에 접어들었음에도 불구하고, 역설적으로 주택시장은 재건축/재개발로 인해 업사이드가 열려있는 상황. 재건축 시장의 브랜드 파위가 높은 GS건설의 선전이 기대

알파 성장이 기대되는 신사업 부문

- 신사업 부문인 이니마의 1Q22 상장이 예정되어 있고, 올해 연간 매출은 5천억원에 OPM 20~25% 수준을 기록할 것으로 예상. 지난해 공시한 오만 수처리의 경우 Financing이 완료되면 60%인 1.4조원은 올해 수주에 인식할 예정. 초기 EPC 매출 확대에 따른 마진율 희석은 있겠지만 향후 운영매출 30년이 확보되면서 안정적 이익 기여가 가능

- 주택 모듈러의 경우 코로나19로 인해 유럽지역 단독주택 수요 증가로 매출 환경이 나쁘지 않은 상황. 베트남 나베, 뚜띠엠은 계획대로 빌라와 아파트 분양이 진행되면서 2022년, 2023년 완공시 인도 기준으로 매출에 반영될 것

- GS건설은 2,000~3,000억원 규모의 CAPEX를 통해 토지매입, 신사업 M&A 등을 지속 하면서 자산회젼율을 높이는 의사결정을 지속해왔음. 이러한 투자가 결국 건설업 밸류에이 션의 캡을 여는 요소라고 판단함

이베스트 김세련





작성자의 최근 글 ( 최근 3개월 )
닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[컴투스(078340)] 서머너즈워:백년전쟁 초기 성과 우수. 론칭 다음날 주가 급락 과도
아랫글
[은행] 가계부채 관리방안 관련

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
3278.68

▲20.05
0.62%

실시간검색

  1. 셀트리온271,500▼
  2. 삼성전자81,800▲
  3. 대한전선3,275▲
  4. 카카오143,000▼
  5. HMM45,050▲
  6. 팬오션7,430▲
  7. 서울식품437▲
  8. 대원전선3,555▲
  9. 코미팜11,000▼
  10. 서울옥션17,750▲
한투연