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DB금융투자에서 6일 비에이치(090460)에 대해 "단기 시선은 하반기로, 중장기 시선은 수익성 개선 여부"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권세라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 "2Q21에도 비수기로 인한 국내 고객사 플래그십 모델 및 북미 고객사향 매출 감소로 인해 실적 부진은 불가피함. 다만 하반기 성수기 매출 회복으로 21년에는 EV, 5G 안테나, 북미향 등 물량 확대로 연간 최대 실적이 기대됨. 하지만 고객사 중저가 물량 증가로 인한 수익성 악화와 물량 소화를 위한 Capex 증가 가능성을 배제할 수 없음. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q21 매출액은 1,388억원(-6.1%YoY,-40.1%QoQ), 영업이익 -150억원(적전%YoY, 적자전%QoQ)으로 컨센서스(매출액 1,474억원, 영업이익 34억원)를 큰 폭 하회하는 실적을 시현했음. 하반기 성수기 매출 회복으로 21년 실적은 8,490억원(+17.6%YoY), 영업이익 490억원(+44.7%YoY)을 기록할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년11월 31,000원까지 높아졌다가 2021년2월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.05.06 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.10 목표가 31,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.06 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.05.06 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.05.04 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.05.06 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권