rassi
종목미니차트
1,250 ▲20 (+1.63%)
06/17 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
글로벌에스엠에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[제이콘텐트리(036420)] 방송 부문의 GPM 30%를 확인한 써프라이즈 조회 : 42
증권가속보3 (180.71.***.10) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2021/05/07 06:58
 
2022년 영업이익 900억원 상회 전망

방송 부문은 넷플릭스/아이치이향 판매 뿐만 아니라 하반기 부터는 타 OTT로도 확대될 것으로 예상하면서 사상 최대 실적을 계속 경신할 것이다. 극장도 마블 시리즈들의 개봉일이 하반기부터 확정된 이상 BEP는 시간 문제다. 연간 500억원 이상의 이익 가시성을 확인한 방송과 극장 부문의 정상화(연간 OP 400억원)를 가정하면 2022년 예상 영업이익은 900억원이 충분히 가능할 것이다. 너무 저평가 되어 있다.

1Q Review: OPM -2.6%(+12.6%p YoY)

1분기 매출액/영업이익은 각각 1,334억원(+30% YoY)/-34억원(적지)으로 컨센서스(-90억원)를 크게 상회했다. 부문별로 방송 매출액/영업이익은 각각 847억원(+65%)/131억원 (흑전, OPM 15.4%)으로 사상 최대 실적을 기록했다. 수목 슬랏 추가에 따른 방영 편수 증가 및 텐트폴 작품들의 제작 비가 상승하고 있기 때문이다. 특히, OTT 판매에서 넷플릭스(수목) 뿐만 아니라, 그 외 작품들(허쉬, 선배 그 립스틱 바르지마요) 등이 아이치이 글로벌에 동시 방영되었기 때문 이다. 극장은 코로나19로 1분기 박스오피스가 -69%를 기록 하며 -190억원(적전)을 시현했다. 다만, 최근 마블이 MCU 4단계 라인업을 공개하면서 7월 <블랙 위도우>, 9월 <상치>, 11월 <이터널스>, 12월 <스파이더맨> 등의 개봉일을 재확정 했다. 빠르면 4분기에 BEP가 가능할 것으로 예상한다.

방송 부문 GPM 30%. 하반기에는 그 이상도 가능할 수도

방송 부문 실적에서 가장 중요한 점은 GPM 30%로, 넷플릭스 뿐만 아니라 아이치이 글로벌까지 판매가 확대되었기 때문이다. 계속 강조하듯이 디즈니+의 나비효과로 한한령 완화를 전제하지 않는 중국향 매출이 확대될 것으로 예상한다. 또한, 하반기부터는 영화 부문의 강점이 있는 동사의 특성을 감안할 때 디즈니향 및 주주 구성에 따른 텐센트향 판매도 가시화 될 것으로 기대하며, 이럴 경우 GPM 30%를 당연히 상회할 것으로 기대한다. 넷플릭스 오리지널도 <지금 우리 학교는> 외에 <안나라수마나라>의 추가 제작도 확정되었다.

하나 이기훈





작성자의 최근 글 ( 최근 3개월 )
닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[카카오(035720)] 고 성장세 지속 + 하반기 신사업 기대
아랫글
[지놈앤컴퍼니(314130)] 탐방노트

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
3264.96

▼-13.72
-0.42%

실시간검색

  1. 셀트리온269,000▼
  2. 코미팜11,100▲
  3. 삼화페인트13,150▲
  4. 카카오148,000▲
  5. 기아87,600▼
  6. 대한전선3,140▼
  7. 조비24,850▲
  8. 삼성전자80,900▼
  9. 삼영화학3,020▲
  10. 삼성엔지니어23,300▲
한투연